原創(chuàng)
回顧2021年，全球疫情進(jìn)入新常態(tài)化，增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，“雙碳”政策持續(xù)推進(jìn)，驅(qū)動(dòng)交通運(yùn)輸與物流行業(yè)進(jìn)一步深化變革。面臨國(guó)際國(guó)內(nèi)新形勢(shì)變化，圍繞交通運(yùn)輸部在“十四五”中規(guī)劃提出的高質(zhì)量發(fā)展和改革創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，交通運(yùn)輸與物流行業(yè)加速推進(jìn)精益化運(yùn)營(yíng)變革和模式創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效，并且探索新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)以實(shí)現(xiàn)動(dòng)能轉(zhuǎn)換。展望2022年，我們認(rèn)為，交通運(yùn)輸與物流行業(yè)將會(huì)圍繞疫情常態(tài)化、高質(zhì)量發(fā)展、內(nèi)外雙循環(huán)及碳中和戰(zhàn)略四大主題，持續(xù)變革發(fā)展。
疫情常態(tài)化：疫情在未來(lái)一段時(shí)間仍將產(chǎn)生持續(xù)影響，但影響范圍和程度正在逐漸緩解。疫情帶來(lái)的不確定因素正推動(dòng)著交運(yùn)行業(yè)自身經(jīng)營(yíng)的柔性化、供應(yīng)鏈體系的柔性化以及產(chǎn)品創(chuàng)新
01
經(jīng)營(yíng)
柔性化經(jīng)營(yíng)模式：疫情導(dǎo)致的不確定性因素增加，驅(qū)動(dòng)航空等交運(yùn)業(yè)采取更具靈活性、柔性的經(jīng)營(yíng)模式，立足內(nèi)部數(shù)字化能力快速應(yīng)對(duì)需求端的動(dòng)態(tài)變化
疫情反復(fù)造成市場(chǎng)需求端波動(dòng)加劇。在此背景之下，航空、航運(yùn)等剛性較強(qiáng)的交運(yùn)行業(yè)，需要采取更具靈活性的經(jīng)營(yíng)模式。一方面，從資產(chǎn)角度來(lái)看，航空業(yè)正在推動(dòng)機(jī)隊(duì)采購(gòu)方式的多元化，通過(guò)更多采用經(jīng)營(yíng)性租賃、濕租等方式，控制資產(chǎn)投入，并隨時(shí)應(yīng)對(duì)需求驟減 ；
另一方面，在運(yùn)營(yíng)層面，基于當(dāng)日訂座率等數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)的機(jī)隊(duì)和機(jī)組調(diào)配，采取“客改貨”的短期應(yīng)對(duì)舉措，以最大化提升運(yùn)營(yíng)效率。柔性化經(jīng)營(yíng)模式要求企業(yè)通過(guò)對(duì)市場(chǎng)變化的精準(zhǔn)捕捉，動(dòng)態(tài)地調(diào)整運(yùn)營(yíng)策略和方式，對(duì)企業(yè)內(nèi)部數(shù)字化能力提出極高要求。因此，對(duì)于航空、航運(yùn)等受疫情波動(dòng)影響較大的交運(yùn)行業(yè)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型將會(huì)加速。
02供應(yīng)鏈
柔性化供應(yīng)鏈體系：疫情加速了供應(yīng)鏈模式的變革，推動(dòng)供應(yīng)鏈體系的柔性化，包括供應(yīng)鏈渠道格局的“集中式”到“多中心”，以及“推式”供應(yīng)鏈到“拉式”供應(yīng)鏈，對(duì)物流企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)能力提出更高要求
新冠疫情發(fā)生后，對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定和供應(yīng)鏈暢通帶來(lái)了前所未有的沖擊。疫情中供應(yīng)鏈的斷鏈風(fēng)險(xiǎn)使跨國(guó)企業(yè)在追求市場(chǎng)原則、力求資源配置最優(yōu)的同時(shí)，對(duì)供應(yīng)鏈的韌性投以更多關(guān)注。提高成本不再依賴(lài)單一供應(yīng)來(lái)源，分散風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的多樣化，平衡效益與供應(yīng)鏈安全成為部分企業(yè)的選擇。
同時(shí)，疫情導(dǎo)致的需求不確定性，加快了制造類(lèi)企業(yè)向以用戶需求驅(qū)動(dòng)為導(dǎo)向的反向生產(chǎn)模式即 C2M模式 (Customer-to Manufacturer）的轉(zhuǎn)變。在 C2M 模式下，工廠根據(jù)需求設(shè)計(jì)、采購(gòu)、生產(chǎn)、發(fā)貨，以應(yīng)對(duì)“多品種、小批量、多批次、短周期”的要求。相應(yīng)地，中國(guó)物流企業(yè)由物流服務(wù)向供應(yīng)鏈服務(wù)的轉(zhuǎn)型被提出了更高的要求，這促使物流企業(yè)站在供應(yīng)鏈甚至產(chǎn)業(yè)鏈的宏觀視角審視消費(fèi)端和生產(chǎn)端供應(yīng)鏈為企業(yè)的產(chǎn)品、服務(wù)能力帶來(lái)的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。
03創(chuàng)新
產(chǎn)品創(chuàng)新：疫情常態(tài)化帶來(lái)產(chǎn)品需求的變化，要求企業(yè)準(zhǔn)確識(shí)別并抓住新的需求特征，通過(guò)產(chǎn)品和模式創(chuàng)新最大化用戶價(jià)值
疫情防控進(jìn)入常態(tài)化階段，以民航為代表的 2C 領(lǐng)域國(guó)內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇。Z 世代旅行家等新人群力量催生出一系列消費(fèi)需求和消費(fèi)模式的變化。與此同時(shí)，C 端新流量的獲取愈加昂貴，“廣撒網(wǎng)”、“薄利多銷(xiāo)”的傳統(tǒng)增長(zhǎng)方式已經(jīng)不可持續(xù)。在此背景下，對(duì)于民航等 2C 行業(yè)而言，能夠準(zhǔn)確識(shí)別并把握新的需求特征，通過(guò)探索新的產(chǎn)品和模式擴(kuò)大存量用戶價(jià)值，將是其持續(xù)發(fā)展的重要抓手。舉例而言：產(chǎn)品方面，各大航司推出的“隨心飛”產(chǎn)品已經(jīng)歷兩年時(shí)間探索，隨著疫情向好和國(guó)內(nèi)外航線的逐步放開(kāi)，航司將在產(chǎn)品的航線范圍、適用人群、附帶權(quán)益等方面持續(xù)迭代優(yōu)化；銷(xiāo)售模式方面，可預(yù)見(jiàn) NDC 等新的分銷(xiāo)模式將加速推進(jìn)，實(shí)時(shí)精準(zhǔn)地為消費(fèi)者提供更多的產(chǎn)品和服務(wù)選擇。在此趨勢(shì)下，企業(yè)需深度思考如何通過(guò)用戶的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)使消費(fèi)者與企業(yè)保持更強(qiáng)的粘性、提升復(fù)購(gòu)頻次，最終實(shí)現(xiàn)單個(gè)用戶的價(jià)值最大化。
04整合
規(guī)模整合：受政策和市場(chǎng)雙重因素驅(qū)動(dòng)，交運(yùn)物流行業(yè)的整合加速，集中度的提升和規(guī)模化的形成或有助于提升物流行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率
從國(guó)家層面看，在深化推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，國(guó)有屬性的交運(yùn)物流資產(chǎn)正在經(jīng)歷新一輪的存量整合，特別是涉及到倉(cāng)儲(chǔ)、機(jī)場(chǎng)、港口等基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)。以最新組建的中國(guó)物流集團(tuán)為例， 495 萬(wàn)方倉(cāng)庫(kù)和 300 萬(wàn)輛貨運(yùn)車(chē)輛的整合體現(xiàn)了政府通過(guò)整合強(qiáng)化原有資源配置效率、釋放協(xié)同效率空間、提升綜合服務(wù)能力的核心目標(biāo)。從地方層面，云南、四川、湖北、浙江等地相繼推進(jìn)交運(yùn)物流領(lǐng)域的戰(zhàn)略性重組和專(zhuān)業(yè)化整合，整合資源稟賦、打造產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。
與此同時(shí)，經(jīng)歷了高速成長(zhǎng)期的中國(guó)物流業(yè)將從增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，由此引發(fā)的市場(chǎng)化整合趨勢(shì)也愈演愈烈，各物流細(xì)分行業(yè)在汰弱留強(qiáng)過(guò)程中呈現(xiàn)出明顯的集中度提升態(tài)勢(shì)。以快運(yùn)為代表的物流運(yùn)輸市場(chǎng)為例，隨著渠道變革、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、客戶對(duì)線上線下一盤(pán)貨及全國(guó)一張網(wǎng)需求越來(lái)越強(qiáng)，頭部玩家的市場(chǎng)份額有望繼續(xù)提升，而非頭部玩家面臨被整合或被出清的發(fā)展危機(jī)。因而企業(yè)應(yīng)深度思考核心競(jìng)爭(zhēng)能力的構(gòu)建，以在整合大潮中脫穎而出。
05科技
科技賦能：大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的日趨成熟推動(dòng)物流行業(yè)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型
終端客戶的需求升級(jí)疊加核心競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)建的要求倒逼物流企業(yè)紛紛落地大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代物流技術(shù)，并體現(xiàn)在從采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、到運(yùn)輸、配送的各個(gè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，以及從銷(xiāo)售、客服到企業(yè)后臺(tái)的各個(gè)職能體系。由此，越來(lái)越多的物流巨頭開(kāi)始通過(guò)設(shè)立物流科技產(chǎn)業(yè)基金和提高集團(tuán)研發(fā)投入的形式加緊布局。例如，某知名物流企業(yè)，圍繞數(shù)字供應(yīng)鏈服務(wù)這一目標(biāo)成立產(chǎn)業(yè)基金，重點(diǎn)投資科技物流和智能供應(yīng)鏈早期及成長(zhǎng)期項(xiàng)目。在智慧物流新賽道下也涌現(xiàn)出一批為企業(yè)提供物流科技設(shè)備或整體智慧物流解決方案的明星企業(yè)。
科技
賦能#
06盤(pán)活
資產(chǎn)盤(pán)活：債務(wù)壓力的加劇、經(jīng)營(yíng)靈活性的要求、疊加政策導(dǎo)向驅(qū)動(dòng)物流基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)紛紛通過(guò)REITS、ABS等資產(chǎn)證券化手段盤(pán)活存量資產(chǎn)，以緩解財(cái)務(wù)壓力
經(jīng)過(guò)了過(guò)去高速的物流基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模化大發(fā)展，行業(yè)的資產(chǎn)壓力逐漸增大。在此背景下，中央和地方政府的政策導(dǎo)向逐漸明朗，陸續(xù)出臺(tái)了鼓勵(lì)資產(chǎn)證券化的一系列配套政策，強(qiáng)化政府在 REITS 項(xiàng)目?jī)?chǔ)備、孵化培育和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品推介方面的參與，優(yōu)先支持包括倉(cāng)儲(chǔ)物流、收費(fèi)公路在內(nèi)的交通設(shè)施項(xiàng)目，并且通過(guò)財(cái)稅補(bǔ)貼、人才引進(jìn)等激勵(lì)措施激發(fā)各類(lèi)主體參與 REITS 的內(nèi)生動(dòng)力。以物流園區(qū)、高速公路為代表的 REITS 產(chǎn)品紛紛試水落地并獲批，引起市場(chǎng)積極反響，物流基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)開(kāi)始通過(guò)資產(chǎn)退出實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)盤(pán)活。在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，物流基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化將迎來(lái)井噴式增長(zhǎng)，創(chuàng)造新一輪業(yè)務(wù)發(fā)展新動(dòng)能的大潮。07并購(gòu)并購(gòu)擴(kuò)張：競(jìng)爭(zhēng)壓力推動(dòng)交運(yùn)物流行業(yè)通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)破局，尋求業(yè)務(wù)擴(kuò)張和新的增長(zhǎng)點(diǎn)
快遞快運(yùn)賽道的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，頻頻爆發(fā)的價(jià)格戰(zhàn)推動(dòng)行業(yè)迎來(lái)并購(gòu)重組的新變局。某知名快遞企業(yè)收購(gòu)某第一梯隊(duì)快遞公司的國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，憑借雙方較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力及穩(wěn)定的市場(chǎng)占有率，有望實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、份額提升。同時(shí)，隨著 2021 年國(guó)家監(jiān)管政策的出臺(tái)，以?xún)r(jià)格搶市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局有所緩和，頭部企業(yè)發(fā)力尋找第二增長(zhǎng)曲線，通過(guò)并購(gòu)向即時(shí)配送、倉(cāng)儲(chǔ)、跨境等綜合物流服務(wù)擴(kuò)展，構(gòu)建端到端、多元化的物流服務(wù)能力，以提升客戶黏性。
內(nèi)外雙循環(huán)：中國(guó)政府正在推動(dòng)形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，加快建設(shè)高質(zhì)量交運(yùn)網(wǎng)絡(luò)，繼續(xù)推動(dòng)物流企業(yè)出海，挖掘業(yè)務(wù)新增長(zhǎng)點(diǎn)01出海
出海：中國(guó)在全球的制造業(yè)中心定位疊加國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求的不斷增強(qiáng)，驅(qū)動(dòng)貿(mào)易進(jìn)出口繼續(xù)保持旺盛的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，驅(qū)動(dòng)跨境電商以及配套跨境電商物流的跨越式發(fā)展
中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)占據(jù)著全球制造業(yè)的中心和主導(dǎo)定位，國(guó)內(nèi)居民收入水平提升產(chǎn)生的旺盛進(jìn)口需求和疫情導(dǎo)致的國(guó)外供應(yīng)鏈中斷加劇了以中國(guó)為中心的跨境商貿(mào)活動(dòng)。以阿里巴巴、字節(jié)、SHEIN 為代表的跨境電商紛紛加快了國(guó)際化業(yè)務(wù)的發(fā)展步伐，由此產(chǎn)生了旺盛的跨境物流需求，集中體現(xiàn)在航空貨運(yùn)物流、航運(yùn)物流、中歐班列幾大干線通道上。然而，疫情導(dǎo)致的通道阻斷也暴露了跨境物流干線和海外配送網(wǎng)絡(luò)的脆弱性，頭部電商和跨境物流巨頭紛紛開(kāi)始布局空運(yùn) / 海運(yùn)干線、海外倉(cāng)和最后一公里配送。未來(lái)幾年中，端到端跨境物流大通道的構(gòu)建將愈發(fā)重要。
02網(wǎng)絡(luò)建設(shè)
網(wǎng)絡(luò)建設(shè)：現(xiàn)代化、高質(zhì)量的交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)布局支撐內(nèi)需體系，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定
圍繞交通運(yùn)輸部提出的“以多式聯(lián)運(yùn)為重點(diǎn)，以基礎(chǔ)設(shè)施立體互聯(lián)為基礎(chǔ)”的運(yùn)輸結(jié)構(gòu)優(yōu)化、交運(yùn)物流網(wǎng)絡(luò)化布局持續(xù)加速。一方面，伴隨公鐵聯(lián)運(yùn)和一單制等多式聯(lián)運(yùn)相關(guān)政策的大力推進(jìn)、示范工程項(xiàng)目陸續(xù)公布以及無(wú)紙化單證等信息化技術(shù)的優(yōu)化，多式聯(lián)運(yùn)將進(jìn)一步提效；另一方面，圍繞國(guó)內(nèi)民生服務(wù)的冷鏈物流等基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)將進(jìn)一步完善，通過(guò)完善港口、機(jī)場(chǎng)、鐵路貨站、公路貨運(yùn)站的冷鏈物流設(shè)施拓展冷鏈物流服務(wù)功能。同時(shí)，終端網(wǎng)絡(luò)亦有突破，無(wú)人機(jī)配送規(guī)范政策的相繼出臺(tái)、配送試點(diǎn)范圍的逐步擴(kuò)大和疫情防控等場(chǎng)景需求的日益增加，驅(qū)動(dòng)以無(wú)人機(jī)配送為核心的城市低空物流網(wǎng)絡(luò)以及地空一體網(wǎng)絡(luò)的布局建設(shè)，雖然目前仍涉及多方面管制但前景可觀。
碳中和戰(zhàn)略：“碳達(dá)峰、碳中和”的“雙碳”戰(zhàn)略已經(jīng)上升為中國(guó)的重大戰(zhàn)略，事關(guān)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)未來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展，作為中國(guó)碳排放量占比第二的行業(yè)，交運(yùn)物流業(yè)未來(lái)面臨的低碳發(fā)展之路刻不容緩
低碳發(fā)展：政策驅(qū)動(dòng)之下，交運(yùn)物流行業(yè)普遍面臨減碳減排的壓力和動(dòng)力，對(duì)于航空航運(yùn)等低碳政策要求先行的細(xì)分行業(yè)而言，未來(lái)幾年的低碳舉措迫在眉睫
交通運(yùn)輸行業(yè)的碳治理對(duì)于雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要。分行業(yè)來(lái)看，交通運(yùn)輸行業(yè)的二氧化碳排放量規(guī)模和增速均排名第二，因而從航空到航運(yùn)的各細(xì)分領(lǐng)域均開(kāi)始通過(guò)硬件端和運(yùn)營(yíng)端的低碳節(jié)能舉措來(lái)響應(yīng)政府、市場(chǎng)及社會(huì)的要求。相對(duì)而言，航運(yùn)和航空作為全球網(wǎng)絡(luò)型企業(yè)，在減碳的規(guī)劃上起步更早，舉措也更為完善。以航運(yùn)為例，國(guó)際海事組織明確提出了，到 2030 年，國(guó)際航運(yùn)業(yè)碳強(qiáng)度應(yīng)比 2008 年至少下降 40%，并督促船公司建立能源消耗指數(shù)、年度運(yùn)營(yíng)碳強(qiáng)度指標(biāo)和評(píng)級(jí)機(jī)制，在運(yùn)營(yíng)層面推動(dòng)船公司通過(guò)電動(dòng)化等方式實(shí)施船舶零碳燃料。
對(duì)于航運(yùn)企業(yè)而言，短期內(nèi)必須迅速采取具體的減碳落地計(jì)劃，以應(yīng)對(duì)由行業(yè)的監(jiān)管要求帶來(lái)的潛在運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于以公路運(yùn)輸為主的物流等企業(yè)，也在運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整、燃油使用效率提升等減排舉措上形成了初步的規(guī)劃，但整體仍處于摸索階段。但隨著頂層立法、行業(yè)監(jiān)管以及市場(chǎng)機(jī)制的不斷完善，交運(yùn)物流各細(xì)分行業(yè)的低碳減排計(jì)劃已是箭在弦上。
